Investment opportunities in emerging markets: expert

By Gokhan Kurtaran

LONDON (AA) – Despite the recent volatility in emerging markets, veteran investor and co-founder of Mobius Capital Partners Mark Mobius said there existed a number of great opportunities in developing economies.

He told Anadolu Agency that on Friday in volatile situations there are always winners and losers, which he said was always exaggerated in emerging markets.

"There are a number of great opportunities in developing economies. Simply because they are growing so fast and represent a larger and larger portion of the world’s GDP [Gross Domestic Product].”

“The situation is not alarming and there is an opportunity now to make terrific investments,” he added.

“Volatile situations always present opportunities, so we can’t say that it is all bad,” Mobius added, noting that the recent volatility might present investment opportunities in Turkey.

“However, for foreign investors interested in maintaining the value of their investments in U.S. dollars or euro terms, the possibility of further currency devaluation creates hazards. Under normal circumstances, exporters in Turkey would benefit from a weak lira.”

Mark Faber, the editor and publisher of the Gloom, Boom & Doom Report, also told Anadolu Agency on Wednesday that Turkish assets provided investment opportunities to investors from around the world.

Advertisements

Mobius’tan yatırım fırsatı vurgusu

LONDRA (AA) – GÖKHAN KURTARAN – Uluslararası piyasalarda “yatırım gurusu” olarak bilinen Mobius Capital Kurucusu Mark Mobius, Türkiye’nin de içerisinde bulunduğu gelişen piyasalara ilişkin söylemi “abartılı” bulduğunu belirterek, bu ekonomilerde büyük yatırım fırsatlarının olduğunu söyledi.

AA muhabirinin sorularını yanıtlayan Mobius son dönemde küresel piyasalarda Türkiye’nin de içerisinde bulunduğu gelişen piyasalardaki gelişmelere ilişkin olarak, “Bu tür durumlarda her zaman kazananlar ve kaybedenler vardır. Her zaman bu durum (oynaklık) gelişen piyasalarda abartılır. Gelişen piyasalarda bir dizi büyük yatırım fırsatı var. Çünkü gelişen ekonomiler hızlı büyüyor ve giderek dünya ekonomisi içerisindeki paylarını artırıyorlar. Durum alarm verici seviyede değil. Hali hazırda inanılmaz yatırım fırsatları var.” değerlendirmesinde bulundu.

Türkiye’deki ekonomik gelişmelere de değinen ünlü yatırımcı Mobius, “Oynak durumlar her zaman (yatırım) fırsatları sunar. Şu anda (Türkiye’ye dair) her şey kötü diyemeyiz. Buna rağmen yabancı yatırımların değeri ABD doları veya avro cinsinden muhafaza etmek istiyor. Para biriminde daha fazla değer kaybının yaşanması zarar verebilir. Normal koşullarda Türkiye’deki ihracatçılar TL’deki zayıflamadan faydalanacaktır.” ifadelerini kullandı.

82 yaşındaki Mark Mobius bu yılın başında potföyünde yaklaşık 740 milyar dolar seviyesinde varlık yöneten ve dünyanın en büyük varlık yönetim şirketleri arasında yer alan Franklin Templeton’daki Gelişen Piyasalar Grubu Başkanlığı görevinden ayrılarak, merkezi Londra’da bulunan Mobius Capital’ı kurmuştu.

Uluslararası finans piyasalarındaki kriz tahminleriyle yakından tanınan ünlü yatırımcı Marc Faber de daha önce Türkiye’deki yatırım fırsatlarının altını çizerek, “Türk hisseleri ABD doları üzerinde değerlendiriliyor. Şu anda alım sınırı içerisindeler. Bir miktar Türk hissesi alacağım, ETF's (Borsa Yatırım Fonu (BYF) olarak ifade edilen Exchange Traded Funds). Şu anda elimde Türk tahvilleri var. Portföyüm içerisinde çok büyük miktarda olmasa da mevcut. Bence Türk varlıklarına yatırım yapma zamanı.” değerlendirmesinde bulunmuştu.

Mark Mobius, Akbank Galata Şubesi'nde

İSTANBUL (AA) – Ünlü yatırımcı ve Mobius Capital Kurucusu Mark Mobius, Akbank Galata Şubesi'ni ziyaret etti.

Akbank'ın açıklamasına göre, Sabancı Üniversitesi'nin, Akbank'ın kurucu sponsorluğunda hayata geçirdiği Sabancı Üniversitesi Finans Mükemmelliyet Merkezi (CEF) tarafından gerçekleştirilen "Finans Piyasalarının Geleceği" konferansının ana konuşmacısı Mobius, Akbank Genel Müdürü Hakan Binbaşgil'in "Geleceğin bankacılığını görmek isteyenleri Galata şubemize bekliyoruz" söylemi üzerine Akbank Galata Şubesi'ni ziyaret etmek istedi.

Teknoloji yatırımlarıyla geleceğin bankacılığını bugüne taşıyan Akbank'ın banka çapındaki dönüşüm sürecinin vitrini olan Galata şubesini ziyareti sırasında Mark Mobius'a, Binbaşgil eşlik etti.

Çalışanlarla da bir süre sohbet eden Mobius'a, güvenilir, dinamik, sade, yenilikçi ve insan odaklı yaklaşımıyla teknolojinin tüm gelişmelerini müşterileriyle buluşturan Akbank'ın yeni nesil şubeleri hakkında bilgi verildi.

“Finansal Piyasaların Geleceği” konferansı

İSTANBUL (AA) – Sabancı Üniversitesi Finans Kürsüsü Başkanı Prof. Dr. Özgür Demirtaş, enflasyonla mücadelenin önemine işaret ederek, "Enflasyon spiral gibidir. Sizi içine alır, girdapta kalırsınız. Bazen bakarsınız tekne batıyor, ‘Yahu küçücük bir tekne bu, niye insanlar boğuldu? Atlayamadılar mı?’ diye düşünüyorsunuz. Tekne batarken kendiyle beraber bir vakum oluşturuyor ve kişileri de o vakumun içine doğru çekmeye başlıyor. Enflasyon bunun gibi bir vakum etkisi yaratıyor. O yüzden enflasyonla mücadele çok önemli." dedi.

Demirtaş, Sabancı Üniversitesi’nin Akbank’ın kurucu sponsorluğunda hayata geçirdiği, Sabancı Üniversitesi Center of Excellence in Finance'in (CEF) ikinci uluslararası konferansı "Finansal Piyasaların Geleceği" konferansının açılış konuşmasını yaptı.

Finans alanında daha fazla akademisyene ve üst düzey iş gücüne ihtiyaç duyulduğunu anlatan Demirtaş, bu alanda insan kaynağı yetişmesi gerektiğini, CEF’in de bu doğrultuda verimli çalışmalar yaptığını söyledi.

Demirtaş, ekonomi ve finansla ilgili en önemli hususun "kendi kendini doğrulatan öngörü" olduğunu belirterek, "Ekonomi öyle bir şey ki iyi düşünürseniz iyi olma ihtimalini artırabilirsiniz. Burada mistik güçler falan yok. Ekonomiye gerçekten iyi sinyaller gönderirseniz iyi olur. Yani bugün bundan bir yıl sonra ekonominin daha iyi olacağını herkes düşünüyorsa daha iyi olacaktır. Sadece beklentilerin içerisine kendi beklentinizi ittiriyorsunuz da ondan ötürü. O yüzden bu gücü kullanmak gerekiyor, bu herkes için geçerli." ifadelerini kullandı.

Ekonomideki beklenti yönetimini başarılı bir şekilde yönetebilmek için makro ekonomik rakamların yardımına ihtiyaç duyulduğunu anımsatan Demirtaş, "Arkadan rüzgar olursa daha ileriye gidersiniz ama ne olursa olsun koşmaya devam etmek zorundasınız." dedi.

– "İlerleyen dönemlerde yurt dışı ekonomilerden gelen haberler bizim için çok önemli"

Demirtaş, Türkiye ekonomisine ilişkin şu değerlendirmeleri yaptı:

"Türkiye ekonomisi dinamik bir ekonomi. Zorluklar yok mu? Tabii ki var. Şöyle bir baktığımız zaman kamu borcu düşük ama özel sektör borcu çok yüksek. Enflasyon yüksek, bütçe açığı bir parça daha iyi durumda. o zaman ne yapmamız gerekiyor? İyilere devam edilecek, kötüler de değiştirilecek.

Enflasyon hedeflemesi burada çok önemli. Enflasyonla mücadele çok önemli. Enflasyon spiral gibidir. Sizi içine alır, girdapta kalırsınız. Bazen bakarsınız tekne batıyor, 'Yahu küçücük bir tekne bu, niye insanlar boğuldu? Atlayamadılar mı?' diye düşünüyorsunuz. Çok önemli bir şey var, tekne batarken kendiyle beraber bir vakum oluşturuyor ve kişileri de o vakumun içine doğru çekmeye başlıyor. Enflasyon bunun gibi bir vakum etkisi yaratıyor. yapışkanlık var enflasyonda. O yüzden enflasyonla mücadele çok önemli. İlerleyen dönemlerde yurt dışı ekonomilerden gelen haberler bizim için çok önemli olacak."

– "Kimin çıplak olduğu sular çekildiği zaman belli olur"

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) yaptığı parasal genişlemenin (Quantitative Easing-QE) ekonominin dengesini bozduğunu belirten Demirtaş, parasal genişlemelerle piyasaya bol bol sürülen fazla paranın çarçur edildiğini öne sürdü.

Demirtaş, para bolluğu döneminde yatırımcıların girilmemesi gereken yatırımlara da girdiklerini belirterek, gerçeğin para piyasalardan çekilinde ortaya çıktığını savundu.

Piyasada dolaşan bol paranın dünyada gelir dengesini de bozduğunu dile getiren Demirtaş, "Para gidiyor efendim? Şirketlere. şirketler bu bol parayı yatırım için mi harcadılar? Hayır. Şirketler bunu ne için harcadılar? Share'larını satın aldılar. Bu sadece 'shareholder'larını (Hisse sahipleri) zengin eder. Tabana yayılmadığı için parasal genişleme değil akılcı projeler lazım. Bu dünyanın bütün ülkeleri için geçerli. O yüzden QE’lerin bittiği, paranın yavaş yavaş geri çekildiği bu dünyada iyi olan projeler suyun üzerinde kalacak. Zannediyorum Warren Buffet’ın sözü bu, ‘Kimin çıplak olduğu sular çekildiği zaman belli olur.’ diyor.” ifadelerini kullandı.

– "Gelişme ihtimali bulunan ülkeler sıralamasında ilk 10 ülkenin 5'i Afrika ülkesi"

Ünlü yatırımcı ve Mobius Capital Kurucusu Mark Mobius da gelişmekte olan ülkelerdeki yüksek büyüme hızına dikkati çekerek, bu ülkelerde volatilite sorununun sürdüğünü söyledi.

Gelişme ihtimali olan (Frontier Markets) tanımından söz eden Mobius, Afrika ülkelerinin küresel ekonomi için gelecek vadettiğini kaydetti.

Türk lirasında son dönemde yaşanan düşüşü müşterilerinin kendisine sorduğunu aktaran Mobius, TL'ye ilişkin karamsar olmadığını söyledi. Mobius, "Avro veya dolarınız varsa hala varlık alabilirsiniz, yatırım yapabilirsiniz. Hala para kazanabilirsiniz. Zayıf para birimi her zaman kötü bir şey olmak zorunda değil." dedi.

Mobius, "Pek çok insan Afrika’nın geri planda olduğunu sanıyor. Ancak Afrika’da birçok ülke inanılmaz gelecek vadediyor. Özellikle gelişme ihtimali bulunan ülkeler sıralamasında ilk 10 ülkenin 5’inin Afrika ülkesi olduğunu görüyoruz." bilgilerini verdi.

Alibaba.com'un günde 25 milyar dolarlık satış rakamına ulaştığı bir dünyada iş yapış türlerinin internet üzerinden yürüdüğünü hatırlatan Mobius, teknolojinin ucuzladığını söyledi.

Günümüzde Hindistan'da 25 dolara akıllı cep telefonu satıldığını aktaran Mobius, enformasyon trafiğinin baş döndürücü hızda olduğunu hatırlattı.

– "İşlerin yüzde 95’i banka dışında gerçekleşiyor"

Açılış konuşmalarının ardından "Türkiye’de Özel Sektör ve Geleceğe Giden Yol" başlıklı panel yapıldı.

Akbank Genel Müdürü Hakan Binbaşgil, burada yaptığı konuşmada, "İşlerin artık yüzde 95’i banka dışında gerçekleşiyor. Mobilin gelişimi bankacılık açısından inanılmaz. Şubeler de farklı bir noktaya geliyor. Akbank Galata şubesini geleceğin şubesi olarak tasarladık. Çalışanların hepsi mobil. Şubede yüz tanıma sistemi üzerinde çalışılıyor. Yöneticilere daha fazla iş düşüyor, çalışanlarını yeni dünyaya hazırlamaları gerekiyor." diye konuştu.

General Elektrik (GE) Türkiye’ye Yönetim Kurulu Başkanı Canan Özsoy da şirket olarak uçak motorlarından anlık data topladıklarını bildirerek toplanan bilgiyi işlediklerini anlattı.

Endüstriler ve iş yapış biçimlerinin değiştiğine dikkati çeken Özsoy, rüzgar santrallerinde birbiriyle konuşan türbinler kurdularını, anlık rüzgar değişimlerine göre çalışabilen türbinler yaptıklarını aktardı.

Özsoy, ürünlerin kullanma ve tüketme şekillerinin teknolojiyle değiştiğini vurgulayarak, "Dönüşüm bilim kurgu değil bir realite. Finans sektörü, cirolarına oranla en çok dijitalleşme yatırımı yapan sektör. Şirketler de dönüşüyor. Örneğin Alibaba şirketi geliştirdiği ödeme sisteminin yanında artık kurduğu yeni şirketle kredi vermeye de başladı. Müşterinin ihtiyacına göre inovasyon yapabilirseniz başarılı olursunuz." değerlendirmesini yaptı.

Sabancı Üniversitesi CEF Konferansı

İSTANBUL (AA) – Sabancı Üniversitesi’nin Akbank’ın kurucu sponsorluğunda hayata geçirdiği "Sabancı Üniversitesi Center of Excellence in Finance (CEF)" ikinci uluslararası konferansı, 26 Haziran'da İstanbul'da yapılacak.

Sabancı Üniversitesi'nden yapılan açıklamaya göre, üniversitenin, Akbank’ın kurucu sponsorluğunda hayata geçirdiği "Sabancı Üniversitesi Center of Excellence in Finance" ikinci uluslararası konferansı, 26 Haziran'da Four Seasons Bosphorus Hotel’de düzenlenecek.

CEF uluslararası konferans serisinin ikincisinde, fintech girişimleri, bankacılık sektörü ve blockchain teknolojisi yerli ve yabancı uzman ve profesyoneller tarafından ele alınacak.

Konferansın açılış konuşmalarını Sabancı Üniversitesi Finans Kürsü Başkanı Prof. Dr. Özgür Demirtaş, Sabancı Üniversitesi Rektör Vekili Prof. Dr. Zehra Sayers ve Akbank Yönetim Kurulu Başkanı ve Murahhas Üye Suzan Sabancı Dinçer yapacak.

Türkiye ve dünyadan uzman ve profesyonellerin katılımıyla 3 panelin gerçekleştirileceği konferansta, ünlü yatırımcı Mark Mobius da bir konuşma yapacak.

International investors continue to look to Turkey

By Gokhan Kurtaran

LONDON (AA) – Foreign investors continue to see Turkey as “investible” by focusing on the country’s economic fundamentals despite the recent rating-cut decision by Moody’s, according to leading finance experts speaking on Tuesday.

Timothy Ash, London-based head of Central Eastern Europe, Middle East and Africa credit strategy for Nomura International, said there were no deterioration in the ratios of Turkey’s economy and no sign of a change or build up in external financing risks to really threaten credit worthiness.

“Most foreign investors were underweight Turkey risk, and this is now reflected in muted market reaction as positioning was favorable. Imagine if you had said: ‘Friday, Turkey is getting downgraded to junk’ most people would have thought it would have re-priced credit 50-75bps, but credit is just 20bps or so wider today. Remarkable really,” said Ash.

“I don’t think this move was justified as I think that Turkey’s proven willingness and long track record of paying should justify investment-grade status, to be honest…” he added.

“This might be surprising to some but reflects underlying durability/stronger fundamentals than assumed by Moody’s and also prior positioning — some investors have been waiting for this move to clear the air to buy,” he added.

Turkey’s basic fiscal figures, low public debt ratio, continuing economic growth and domestic demand provide long-term foreign investors with opportunities. Therefore the negative influence of the decisions by credit rating agencies remains limited.

Looking to the past, Turkey has never faced trouble in paying external debts, even during the 2001 economic crisis. In recent years, the increasing risk of regional conflicts has not proved an obstacle to handling Turkey’s external liabilities.

Foreign investors are seeking opportunities and profit in emerging markets amid an environment of low global growth rates and negative interest rates.

Orhan Okmen, chairman at Japan Credit Rating (JCR) Eurasia, stressed the negative evaluations about Turkey after Moody’s decision did not reflect the truth, adding: “Turkey is still an investible country.”

“Although the risk of the country’s external financing liabilities has been continuing, there is no additional deterioration compared to the past positions,” he said.

“We can talk about a slowdown in economic growth. But the advantageous demographic and economic diversity of the country is protecting the economy from more deterioration,” he added.

– Turkey, South Africa ratings-

According to Moody’s, Turkey’s credit rating is Ba1 which is two levels lower than South Africa’s Baa2 rating. However, growth of the South African economy is about to stop in contrast to the performance of Turkey’s economy.

International Monetary Fund (IMF) projections reveal South Africa’s economy will grow by 0.1 percent at the end of this year, and one percent next year at best. About the country’s economy, Moody’s is also expecting a 0.2 percent growth performance for this year while forecasting a 1.1 percent growth next year.

Turkey’s economy will grow by 3.8 percent by the end of this year with respect to IMF projections.

However, Zuzana Brixiova, a senior analyst at Moody’s, has said the chance of decreasing the credit rating for South Africa in next December’s evaluation was very low.

Moody’s has said the agency was expecting an average economic growth of 2.7 percent from Turkey between 2016 and 2019.

*With contributions from Muhammed Ali Gurtas in Ankara.

Emerging markets guru sees promise in Turkey

ANKARA (AA) – A leading emerging markets expert has voiced optimism about Turkey’s prospects following the July 15 failed coup.

In an interview with Bloomberg television Thursday, Mark Mobius, executive chairman of the Templeton Emerging Markets Group, said: “I personally think that we have to look [at] Turkey more closely. We do not rush in, at same time, we are also looking for opportunities there.”

About the U.S. Federal Reserve’s expected rate hike, Mobius said if the Fed made a rate hike later in the year, it would be small.

Mobius said emerging market bonds particularly looked attractive compared with developed countries. He also said investments were needed to diversify emerging markets.

Franklin Templeton Investments has around $714 billion under its management across the globe​.

Turkey’s government has said the deadly July 15 coup attempt was organized by followers of Fetullah Gulen and his Fetullah Terrorist Organization.

Gulen is also accused of a long-running campaign to overthrow the state through infiltratiing into Turkish institutions, particularly the military, police and judiciary, forming what is commonly known as the parallel state.

At least 246 people, including 62 police officers, five soldiers and 179 civilians were martyred and more than 2,100 others were injured in the coup attempt.

Yatırım gurusu Mobius Türkiye’de fırsat arayışında

LONDRA (AA) – Uluslararası piyasalarda “yatırım gurusu” olarak bilinen Franklin Templeton Yönetim Kurulu Başkanı Mark Mobius, Türkiye piyasalarında yatırım fırsatı arayışında olduğunu söyledi.

Bloomberg televizyonunda “Seyir halinde” (On the move) programında gelişen piyasalara ilişkin soruları yanıtlayan Mobius Türkiye’de yatırım fırsatlarına ilişkin olumlu baktığını belirterek, “Ben kişisel olarak Türkiye’ye daha yakından bakmamız gerektiğini düşünüyorum. Acele etmiyoruz şu anda, ama aynı zamanda tabii ki oradaki yatırım fırsatlarını arıyoruz.” ifadelerini kullandı.

ABD Merkez Bankası Fed’in politika faizini azaltmak konusunda oldukça temkinli davranmasını beklediğini belirten Mobius, “Eğer faiz oranlarını artırırlarsa bu çok yavaş şekilde olacaktır.” dedi.

Dünyada gelir getirisi fazla olan yatırım araçları konusunda bir arayış olduğunu belirten Mobius, gelişmekte olan ülke tahvillerinin getirisinin gelişmiş ülke tahvillerine oranla daha yüksek olduğunun altını çizdi.

Mobius, “Yüksek getiri oranına sahip, oldukça iyi tahvillerin satın alınması için büyük bir fırsat var. Bu tahvilleri getirisi ABD doları ya da diğer önde gelen para birimlerinin getiri oranından daha yüksek seviyede.” ifadelerini kullandı.